中国稀土 16 个月独董“缺位”被警示业绩承压，再融资逾20亿开启资源整合

21世纪经济报道记者 张望 报道

中国稀土（000831.SZ）独董“缺位”16个月。

根据深交所12月19日下发的监管函，2021年12月，中国稀土独董李星国因任期达到6年辞任，至2023年4月公司第八届董事会到期换届期间，未再补选独立董事，导致董事会下设的审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会人员构成和运行不合规，违反了相关规定。

此前的12月15日，中国稀土收到江西证监局下发的《关于对中国稀土集团及王宏源采取出具警示函措施的决定》，对上述独董“缺位”问题，决定给予中国稀土及其董秘王宏源采取出具警示函的行政监管措施，并记入证券期货市场诚信档案。

江西证监局还指出，中国稀土未及时、准确、完整地披露上述违规信息，未向投资者提示相关风险，构成信息披露违规行为。

溢价定增募资20.97亿

因独董“缺位”16个月分别被江西证监局采取出具警示函措施和收到深交所监管函的中国稀土，刚刚完成定增再融资。

按照12月1日披露的向特定对象发行A股股票上市公告书，中国稀土共以发行价26.1元/股定增8033.18万股，获得募集资金20.97亿元。

公告显示，中国稀土此次定增再融资，于2022年12月30日召开的第八届董事会第二十四次会议审议通过非公开发行预案，并在2023年2月24日审议通过了非公开发行修订预案，2023年3月20日通过股东大会表决。

而中国稀土是在2023年4月26日召开临时股东大会，选举产生第九届董事会成员。这次换届，中国稀土对之前“缺位”的独董进行了补充。

之后，中国稀土新一届董事会对上述非公开发行的有效期进行了调整。

本次定增，中国稀土最终确定的发行对象为14名，均为机构投资者，最终确定的发行价26.1元/股与发行底价23.23元/股的比率为 112.35%。

中国稀土本次定增的募投项目有两个，分别是收购中稀湖南94.67%股权与补充流动资金，对应投资分别为14.97亿元和6亿元，全部为募资投入。

公告显示，中稀湖南主要通过自有矿山开采，生产出稀土矿产品，然后将产品对外销售给下游稀土冶炼分离企业等客户，目前主要产品为混合碳酸稀土、稀土氧化物混合精矿。2020年至2023年上半年，中稀湖南净利润分别为6754.14万元、17663.77万元、34072.12万元、12627.84万元。

根据评估机构出具的《采矿权评估报告》，中稀湖南2023年至2026年预测的矿业权口径净利润，分别为23966万元、16036.2万元、17021.91万元和18947.53万元。

交易对方由此承诺，中稀湖南于业绩承诺期届满时，累计实现的矿业权口径净利润数不低于业绩承诺期内上述各年度预测的矿业权口径净利润之和。

而针对中稀湖南的业绩承诺期，为其股权交割日当年及其后两个会计年度。

12月6日公告显示，中稀湖南 94.67%股权已完成过户手续及工商变更登记，目前由中国稀土持有。这表明，交易对方承诺的中稀湖南业绩为2023年至2025年。

稀土市场行情波动

在完成定增再融资之前，中国稀土出现了业绩大幅下滑。

三季报显示，中国稀土2023年前三季度营业收入为31.06亿元，同比下降1.97%，但同期净利润和扣非后净利润却分别同比下滑65.89%与66.06%，仅分别实现1.26亿元和1.23亿元。

对于业绩下滑，中国稀土给出了两个原因。

首先是2023年前三季度稀土市场波动较大，部分稀土产品价格出现较大幅度下跌，导致中国稀土部分存货账面成本高于测算的可变现净值，因此计提存货跌价准备5626.97万元。

其次是营业成本增长导致毛利率从上年同期的 18.55%下降到11.23%。

“2023年上半年，受稀土市场行情波动影响，镨、钕、铽、镝类稀土产品市场价格出现较大幅度下跌，2023年第三季度部分产品价格回暖。”中国稀土指出。

这在中国稀土的分季度业绩中亦有体现。

2023年第一季度和第二季度，中国稀土的净利润同比下降幅度均超过80%，而第三季度，其净利润同比出现了26.59%增长。

不过，稀土价格从10月中旬开始又出现了回落。根据中国稀土行业协会公布的稀土价格指数，12月20日为202.6，与6月底的价格指数基本持平。相较今年2月初约305的稀土价格指数，目前的稀土价格指数已经出现逾100下跌。

与稀土市场行情波动相对应，截至三季度末，中国稀土应收账款为4.78亿元，同比增长19748.72%，并且应收账款周转天数快速上升，年初为17.12天，三季末应收账款周转天数达到36.5天。

对于业绩下滑，中国稀土控股股东中国稀土集团通过此前召开的2023年三季度经济运行分析会指出，四季度是一场艰苦的“收官战”“攻坚战”，各所属企业要拿出切实可行的措施坚决完成全年生产经营任务。

中国稀土的资源整合也在持续。

“作为中国稀土集团现阶段唯一上市平台，将积极契合稀土行业大整合的有利时机，充分发挥自身在稀土产业运营与上市平台优势，适时推进内外部稀土资产整合重组。”中国稀土通过互动平台表示。

而中国稀土收购中稀湖南后，后者所在的湖南省，正在完善稀土产业链。

根据12月20日中午湖南省政府与中国稀土集团举行工作座谈消息，预计2023年湖南省稀土产量超1.5万吨，当前正引导产业链上下游企业加快向湖南稀土新材料产业园集聚，培育千亿稀土产业。

而中国稀土控股股东中国稀土集团表示把湖南作为重要战略基地。