危险警报突然拉响，日本散户狂卖1万亿日元

据东京证券交易所最新发布的数据显示，在日本股市大涨的同时，大量日本散户投资者正大举抛售股票。

数据显示，上周（1月9日至1月12日），日本散户的现金和�I展仓位总共净卖出1.068万亿日元的东证主板（Prime市场）股票（约合人民币515亿元）。据悉，单周的抛盘规模创出2013年11月以来的单周卖出极值。

就在日本散户大举出逃之时，外国投资者在上周4个交易日内净买入超9500亿日元的主板股票，这个数字是自去年6月以来的极值。

对于日本散户与外资相向而行的情况，日生基础研究所（NLI Research Institute）的首席证券策略师Shingo Ide表示，对散户投资者大举抛售超1万亿日元的股票感到非常惊讶，当前市场还在期待投资信托，以及新的免税投资账户项目（NISA）能带来增量资金。

日本证券的首席市场策略师Masayuki Otani表示，在目前这个阶段日本散户选择落袋为安，但他们接下来会逢低买入的可能性也很大。

值得一提的是，“外资狂买、散户狂卖”的景象，在2023年也曾上演过。

2023年4月、5月，日本散户合计净卖出接近2万亿日元的股票。之后，日经225指数一举突破30000点，并在6月站上33000点大关。

得益于日元走弱、日本央行维持负利率政策，以及日本交易所推动企业提高公司治理等因素共振，日经225指数和东证指数正处于近34年的高位。

危险信号闪现

当前，日本股市距离1989年历史最高点越来越近，但技术面的危险信号突然闪现。

市场观察人士警告称，日本股市可能面临交易拥挤带来的股价波动风险。

分析人士表示，日本东证指数的相对强弱指数(RSI)已达到2023年5月以来的最高水平，该技术指标表明，东证指数已进入“超买”区域，暗示抛售浪潮随时可能到来。

上一次该指标突破“超买”门槛是在2023年9月，随后东证指数一路狂泻9%。

汇丰银行、法国兴业银行(601166)的策略师们认为，日本股市已经涨过头了，投资者应该开始获利了结。

他们表示，日元的波动已成为另一个令人担忧的问题。日元的疲软是受日本负利率政策的推动，而随着市场对日本央行将在今年结束该政策的猜测升温，交易员们也受到了冲击。

媒体援引汇丰银行香港分行的亚洲股票策略主管Herald van der Linde表示：“当前在日本市场上，我会小心谨慎。”

他表示，每个人都买了很多日本股票，每个人都看好日本，但大部分好消息已经被市场消化。

值得一提的是，汇丰银行对日本股市的评级为“减持”。汇丰银行预测，东证指数今年年底将收于2460点，较当前水平下跌约2%。

法国兴业银行预计，到今年6月底，日经225指数将跌至32500点，跌幅约10%。