天堂地狱来回切换

今天一天之间，天堂地狱来回切换。

到最后收盘，主流宽基指数领涨的微盘股帐2.19%、上证指数涨1.90%；领跌的北证50跌0.65%、可转债等权指数跌0.35%。感觉和昨天相反。昨天是大票指数50和微盘股指数跌的多，今天是他们涨的多。所以总是有机会的，要捕捉这个规律确实很难。

申万一级行业指数中领涨的建筑装饰涨4.36%、非银金融涨4.03%、房地产涨3.60%；唯一下跌板块电力设备跌0.48%。

3928只个股上涨，1081只个股下跌，涨幅中位数1.35%。

沪股通净买入9.01亿、深股通净卖出14.40亿，合计净卖出5.39亿。今天虽然是净卖出，但金额不高。

547只可转债平均跌0.35%，对应正股平均涨1.01%。我主仓持有的20只可转债平均跌0.33%，对应正股平均涨0.91%，账户实际跌了0.17%。

今天可转债价格和正股背道而驰，其实过去也发生过，主要原因是在市场急剧震荡的时候可转债价格跟不上正股价格的表现，这没什么好抱怨的。正因为如此，利用这种机会换仓是获得超额收益的一个途径，今天虽然跌了0.17%，但比持有到收盘不操作的-0.33%要多了0.16%的超额收益。

今年可转债表现整体欠佳，主要是因为今年正股跌的比较多，正股平均跌了12.50%，中位数跌了13.83%，接近国证2000的表现，但可转债的等权指数跌幅6.56%相比较正股跌幅要小很多了。

可转债的历史价格中位数和转股溢价率中位数如下图。

历史上可转债价格中位数最大值是131.501元，最小值是93.132元，目前110.507元，为中间偏低价格。转股溢价率中位数最高52.40%，最低4.15%，目前43.68%，属于中间偏高位。

目前在选择可转债的时候，除了低价外，溢价率尽可能选择低。发现好几次正股表现不错而可转债跟不上正股涨幅，主要原因就是溢价率过高。

有网友问起强赎预警一般提前多少天？过去我一般提前5天，后来发现杀溢价越来越提前了，所以会提前到10天，也就是有5天满足强赎条件后就开始清仓了。但有时还要看具体情况。比如奕瑞转债，最近30天里已经有5天满足条件了，最快10天后触发强赎，但因为正股跌的比较多，转股价229.82元，强赎触发价=130%*229.82=298.77元，而今天正股收盘价254.20元，正股需要上涨298.77/254.20-1=17.53%才能满足强赎条件。那么如果股价不涨或者微涨，摆脱强赎后折价率会扩大；如果大涨超过17.53%，可转债也会跟着涨，当然接近强赎后涨的会少。所以不管正股涨跌可转债都相对有利，暂时保留一段时间。

QDII场内基金依然疯狂，美国50ETF(513850),昨天指数涨0.49%，今天再次停牌1小时，但开盘再次涨停，即使盘中多次打开，到收盘依然封住在涨停板上，溢价率高达32.49%。排名第二的标普ETF（159655），昨天晚上指数只涨了0.29%，今天场内ETF继续大涨7.60%，到收盘溢价率高达17.16%。

今天日经ETF开始还账了，日经225指数今天跌了0.80%，但513520大跌了6.27%，早上停牌1小时后还继续逆流上涨，到到了收盘前开始瀑布式的下跌，最终大跌6.27%。

513520的今天，就是513850的明天。今天还有基金公司的人找我，说让我多提醒提醒这些基金投资者。我也尽力而为，能提醒一个是一个。当然不仅仅是这两个，买场内ETF，特别是申购有限制的QDII，千万看清楚溢价率，如果有些平台不显示溢价率的，可以到雪球、集思录等有溢价率显示的平台去查一下，1%左右的溢价率也算是正常的，但10%甚至超过30%的溢价率肯定是不正常的，能按照净值申购到的，哪怕一次100元，有人开着拖拉机来割韭菜。赚钱不容易，能省一点是一点。

今天这个市场是真有戏剧性，早上我的账户最多盈利了1.10%，到下午开盘最低的时候亏损高达1.55%，到收盘又缩小到-0.17%。有人说是一天4个小时从天堂-地狱-天堂走了一个来回，我说对我们满仓可转债的，最多只能算天堂-地狱-人间。