新能源汽车业务“跑”出新速度,蓝思科技2023年业绩预喜

博融之坚 2024-02-03 9.34 W阅读

1月30日晚,蓝思科技发布业绩预告,2023年预计实现归母净利润29.38亿元-30.60亿元,同比增长20%-25%。

蓝思科技表示,报告期内,在客户的大力支持下,公司较好地完成了年度产品研发、生产、交付任务,消费电子与新能源汽车两大类业务保持良好发展态势。另外,由于公司深入开展产业链垂直与横向整合、加大研发投入与技术储备力度、优化集中与协同创新模式,在稳步推进前瞻性、基础性研究的同时,加快开发新技术、新工艺、新材料,积极开拓新领域,实现了结构件份额稳步提升,智能终端整机及部件业务显著增长并相互促进。

蓝思科技系全球智能终端视窗与外观防护功能部件行业龙头,能够提供各类产品的结构件、模组及组装,涵盖玻璃、蓝宝石、陶瓷、塑胶、碳纤维等材料矩阵,面向智能手机、PC、智能穿戴、VR/AR、汽车等潜力下游。

近年来,蓝思科技以创新驱动业务拓展,以精益生产提升自动化水平,成长动能充足。公司在精密、组装方面的卓越表现,成为蓝思科技2023年业绩增长的重要推动力量,从下游应用来看,蓝思科技消费电子和新能源汽车两大板块均表现优秀。

消费电子业务实现逆势增长

作为全球消费电子智能终端视窗与外观防护功能部件行业龙头,蓝思科技基于消费电子业务领先优势,继续精研横向拓展,材质上形成玻璃、蓝宝石、金属、陶瓷、塑胶为一体的矩阵,可满足智能手机、智能手表等多种终端不同需求。凭借多年深耕积淀的技术实力,蓝思科技已切入众多知名手机品牌公司产业链。

2023年上半年,在消费电子行业需求萎靡背景下,蓝思科技逆势实现利润增长,这也意味着,垂直整合、研发驱动、精益生产等策略为公司带来较强盈利能力。事实上,垂直整合是近两年来蓝思科技发展的重要成绩和突破,蓝思科技致力于为全球客户提供垂直整合的端到端解决方案,具有全面的ODM & OEM能力,实现了自动化率达到70%以上、良率99%以上的组装业界领先水平。整机组装能力的提升,可进一步巩固和提升公司精密金属结构件和防护模组的市场份额。

经历了近两年的低迷,消费电子行业在2023年第三季度开始回暖。据信达证券研报援引的iFinD数据显示,全球智能手机在2023年第三季度出货量达3.03亿部,环比增长14.1%,同比增速转正。2023年第三季度以来,华为Mate60系列及小米14系列新机发布,在终端市场中引起强烈反响,此外,2023年第三季度苹果iPhone市占率在全球高达43%,创下历史新高。

作为众多知名手机品牌的供应商,近期蓝思科技在投互平台上表示,目前公司来自大客户订单没有明显变化,生产经营状况良好,春节期间依据《劳动法》安排好加班生产。公司正通过发展整机组装业务,进一步推进全产业链垂直整合。同时,客户一站式服务能力和供应链竞争力也取得长足进步。

新能源汽车业务“跑”出新速度

除在消费电子领域积累深厚、优势显著,更值得一提的是,蓝思科技的新赛道“新能源汽车业务”在2023年持续保持较快增长。2023年上半年,蓝思科技新能源汽车及智能座舱类业务实现营业收入22.82亿元,同比增长54.98%。这背后,新能源乘用车产销双增,促进新能源汽车零部件、汽车电子及智能座舱等细分行业快速发展,为蓝思科技带来增长动力。

新能源汽车业务“跑”出新速度,蓝思科技2023年业绩预喜

在技术底层逐步完善,商业及政策环境趋于明朗的背景下,各主流车厂先后转型电动汽车,过去一年,新能源汽车行业保持较高增长势头。从产量来看,据乘联会数据,2023年新能源乘用车产量达892万辆,同比增长33.7%。从销量来看,新能源汽车仍是促消费政策重点方向,在政策支持、车企促销活动加持下,消费者对新能源汽车购置意愿持续增长。据乘联会数据,2023年新能源汽车零售销量同比增加36.2%至773.6万辆,批发销量同比增加36.3%至886.4万辆,渗透率均在35%左右。

新能源汽车渗透率迅速增长背景下,蓝思科技凭借自己在智能终端领域精密智造、整件组装方面的深厚积累,通过垂直整合,公司产品组合、客户资源均实现进一步丰富。此前一次机构调研中,蓝思科技表示,在新能源汽车业务方面,公司所生产的中控屏、B柱、充电桩、新能源电池精密结构件等主要产品销售持续增长,侧窗、挡风、天幕等大尺寸新型汽车玻璃等增量新产品也持续配合客户进行创新优化和验证。公司现已与超过三十家国内外汽车品牌建立合作,汽车业务客户包括国内外知名新能源汽车及传统豪华汽车品牌,且客户数量正持续增加。

信达证券研报亦指出,新能源汽车逐步渗透过程中,比亚迪及特斯拉两大车企较为强势,此外传统车厂积极转型,新势力打造差异化。蓝思科技已切入特斯拉、比亚迪等大厂供应链,同时与传统车厂及新势力合作密切,客户包括宁德时代、宝马、奔驰、大众、理想、蔚来等。2023年上半年,蓝思科技通过加深与优质客户的合作,同时提高自身管理能力,优化成本,毛利率同比上涨4.29个百分点,未来,蓝思科技有望跟随核心客户一起成长。

值得注意的是,新能源汽车和智能手机的联系比过往更加紧密,智能手机和新能源汽车加速融合,生态互联逐步完善,将为蓝思科技进一步带来增量空间。全国乘联会秘书长崔东树曾表示,“在技术升级的推动下,新能源汽车正趋向消费电子化。”其认为,汽车的智能化、电动化属性,使其成为具有时代特征的消费电子产品。

信达证券研报亦指出,电动汽车动力源从燃油更换为电能之后,避免了油电转换,电气化赋予汽车娱乐属性释放的空间。主流的电动车型多数有一块中控屏承担智能驾驶、车载影音等功能。随着电动智能化深入,车厂不得不挖掘差异化特征打造品牌特色,车内的双联屏、三联屏不断出现。伴随汽车智能化,中控屏、仪表板等迎来较大升级,此外HUD等增量市场亦逐步落地,蓝思科技增长空间宽广。

此外,新能源汽车出海步伐正持续加快。据乘联会数据显示,2023年新能源汽车出口销量104.8万辆,同比增加72%。国产新能源汽车在东南亚、澳洲、拉丁美洲和欧洲等地区竞争力稳定增长。

为顺应新能源汽车出海这一大趋势,蓝思科技积极进行海外布局,在中国香港、越南、美国等地均设有子公司,就近服务全球客户。其中,布局较早的研发生产基地越南蓝思聚焦消费电子、新能源汽车、显示模组等相关业务,目前在盖板玻璃方面也有规划,2023年上半年其实现收入13.7亿,实现净利润约0.93亿元。

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