电工合金2023年年度董事会经营评述
电工合金（300697）2023年年度董事会经营评述内容如下：
一、报告期内公司所处行业情况根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017）及国家统计局印发的《2017国民经济行业分类注释》，公司电气化铁路接触网系列产品属于“37铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业”下“3714高铁设备、配件制造”行业；铜母线系列产品属于“32有色金属冶炼和压延加工业”下“3251铜压延加工”行业；新能源汽车高压连接件产品属于“36汽车制造业”下“C3670汽车零部件及配件制造”行业。
（一）铜加工行业概况铜在国民经济和国防建设中有着广泛用途，也是高技术发展的基本支撑材料。铜加工业是国民经济中的一个重要部分，在国民经济稳定、持续发展的推动下，我国已成为世界上最大的精炼铜、铜材生产国和消费国，在国际铜加工行业占有重要的产业地位。2023年，中国铜加工产业牢牢坚持高质量发展这个硬道理，总体呈现出稳中有进的发展态势，积极构建“双循环”新发展格局，保持了质的稳步提升和量的合理增长，努力为中国式现代化贡献铜加工行业的力量。
（二）铜加工行业与上下游的关系
1）国内电气化铁路建设需求我国电气化铁路发展起步较早，第一条电气化铁路宝凤铁路于1961年正式交付运营，线路全长91公里。随后，阳安线、石太线相继动工修建，到1980年年底，共建成电气化铁路1,667公里。多年来，铁道部积极推进电气化铁路建设，提高铁路电气化牵引比重，进一步减少土地占用和有害气体排放，落实国家节约资源、保护环境基本国策，以较低的社会成本和资源环境代价满足经济社会发展的运输需求，促进了我国交通向节能、环保的方向发展。《中长期铁路网规划》（2016-2025年）实施以来，中国铁路发展成效显著，铁路改革实现突破，据国家铁路局数据统计，截至2023年年底，全年铁路固定资产投资累计完成7,645亿元，同比增长7.5%，投产新线3,637公里，其中新开通高铁2,776公里。截至2023年12月31日，全国铁路营业里程达到15.9万公里，其中高铁4.5万公里，高铁营运里程占铁路营运里程的比重呈现逐年稳步增长的趋势。近年来，我国电气化铁路的建设处于快速发展当中，铁路的建设为接触网产品带来了巨大的市场需求。铁路行业广阔的发展前景尤其是高速铁路的高速发展将给电气化铁路接触网产品制造行业带来较为旺盛的市场需求，促进电气化铁路接触网产品制造行业的快速发展。
2）城市轨道交通建设需求除高速铁路的建设与维护外，铁路接触网设备的另一个需求来自城市轨道交通的快速发展。中国城市轨道交通协会数据显示，截至2023年12月31日，中国内地共有59个城市开通了城市轨道交通项目，运营总里程达到11,232.65公里，其中地铁8,547.67公里，占比76.10%。根据国民经济和社会发展以及城镇化进程加快的需要，“十四五”期间，我国城市轨道交通将继续处于规模扩展、完善结构、提高质量、快速扩充运输能力、不断提高装备水平的加速发展时期。我国将形成布局合理、功能完善、干支衔接、技术装备优良的城市轨道交通网，实现城际客运专线、城市轻轨、城市地铁同铁路客运专线之间的有机衔接。未来我国的城市轨道交通行业景气度将会呈现直线上升趋势。
（2）铜母线行业公司的铜母线产品主要应用于发电和输配电领域，应用范围十分广泛，如开关柜、母线槽、断路器等高低压电气设施，以及风力发电、水力发电、核电机组等发电设施。铜母线作为电力和电气设备中的重要组成部分，在当今工业届扮演着重要的角色。随着全球能源转型和新能源的不断发展，铜母线的市场需求量持续增长。
1）电力系统对母线产品的市场需求电力系统是母线产品最主要的应用领域。在电力系统中，母线既被应用在发电机组、电站等供电环节当中，也被广泛应用于变电所、开关站等电力输送环节中，其功能主要是将发电机、变压器等设备中输出的电能输送给各个用户或其他变电所。因此，电力系统对母线产品的需求规模主要取决于发电、供电设施以及电力输送网络的建设需求，而相关的建设需求则主要取决于全社会的用电量。随着国民经济的快速发展，我国电力需求也保持较高的增长速度。据国家能源局统计，2023年全国累计发电装机容量约29.2亿千瓦，同比增长13.9%。2023年我国全社会用电量为92,241亿千瓦时，同比增长6.7%，其中规模以上工业发电量为89,091亿千瓦时。各年增速受复杂多变的社会环境、基数等影响波动较大，预计2024、2025年，中国全社会用电量分别为9.4万亿~9.7万亿、9.7万亿~10.1万亿千瓦时，“十四五”年均增速为5.2%~6.0%，“十四五”后三年年均增速为3.9%~5.3%。未来，我国社会用电量将继续保持稳步增长，社会用电量持续增加促进输配电设备行业投资规模增加。
2）配电领域对母线产品的市场需求母线也是配电设备的重要部件之一。在配电设备中，母线主要负责将外部电网输入的电能分配给各终端用电设备或其他终端使用者。近年来，随着现代化工程设施和装备的涌现，各行各业的用电量迅速增加，尤其是众多的高层建筑和大型厂房车间的出现，配电设备所需要负载的电流载荷也不断增加。近年来，国家持续推进电网投资建设与新型基础设施建设，为输配电设备行业的快速发展提供了良好的机遇。2022年1月29日，国家发改委、国家能源局印发《“十四五”现代能源体系规划》，提出加快配电网改造升级，推动智能配电网、主动配电网建设，提高配电网接纳新能源和多元化负荷的承载力和灵活性，促进新能源优先就地就近开发利用。根据国家电网规划，在“十四五”期间，我国将规划建设特高压工程“24交14直”共38条特高压线路，总计投资额3,800亿元，其中变电站、配电所等母线产品使用量较大的环节的建设成本约占投资总额的50%至60%，电网的建设任务仍然繁重，巨大的建设需求也给母线产品带来了广大的潜在市场。
（3）新能源汽车连接件行业公司的新能源汽车高压连接件产品包括模组连接件、电控连接件＆异形端子、整车高压连接件等产品，系铜制零部件产品在新能源汽车领域的延伸应用。作为新能源高压系统的关键零部件，它可与绝缘体、壳体及附件共同装配为连接器进入新能源汽车制造链下游。根据国际铜业协会统计，一辆纯电轿车至少需要83kg的铜产品，而传统燃油乘用车仅需要约20kg，新能源车的铜需求大大提高。中国新能源汽车行业的发展对铜的消费增量有进一步的提振作用。近年来，新能源汽车行业频繁受到政策吹风，行业前景稳定向好。相较于传统燃油车，现阶段新能源汽车仍处于技术快速发展阶段，行业上下游企业通过技术创新不断提升新能源汽车辆续航里程、降低成本、提高性价比。得益于政府对新能源汽车项目的大力扶持，根据中国汽车工业协会的数据显示，2023年，新能源汽车产销分别完成958.7万辆和949.5万辆，同比分别增长35.8%和37.9%，市场占有率达31.6%。2023年一季度受新能源补贴政策退出、部分购车需求提前透支等影响新能源汽车消费整体承压，二季度起国家及地方持续推出汽车促消费政策、车企加大降价促销力度，加之多款重点新能源车型于下半年陆续上市提振市场热度，2023年二至四季度中国新能源汽车市场持续向好，产销量创下新高。新能源汽车作为我国的战略新兴产业，是我国汽车行业实现弯道超车的重要契机。自2013年以来，国务院办公厅、国家发改委、财政部、工信部以及科技部等部门陆续出台了《新能源汽车产业发展规划（2021―2035年）》《关于进一步构建高质量充电基础设施体系的指导意见》《关于延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策的公告》等产业政策；2024年3月，第十四届全国人民代表大会第二次会议政府报告中指出“巩固扩大智能网联新能源汽车等产业领先优势，加快前沿新兴氢能、新材料、创新药等产业发展，积极打造生物制造、商业航天、低空经济等新增长引擎。”一系列鼓励和推广新能源汽车发展的政策，对我国新能源汽车产业的快速成长发挥了重要的促进作用。在政策、需求、技术等多重因素驱动下，新能源汽车销量将保持持续快速增长，新能源汽车行业正处于高速发展的黄金时期。随着下游新能源汽车行业的不断发展，高压动力系统及其关键零部件的集成化、功能化、微型化等要求日益提高。高压连接件作为实现电能传输、保证新能源汽车能量传递安全与可靠运行的关键零部件，未来随着新能源汽车等下游新兴产业的技术迭代和节能环保需要的不断增加，高性能、高附加值的高压连接件产品将占有越来越大的市场份额。
（三）公司行业竞争地位
1、电气化铁路接触网行业在电气化铁路接触网产品领域，公司拥有多年的技术经验积累，具备深厚的技术研发能力，公司研发人员曾参与了《电气化铁路用铜及铜合金接触线》以及《电气化铁路用铜及铜合金绞线》等国家和行业标准的制定。公司与铁路系统主要施工单位建立了长期稳定的合作关系，并成为了中铁电气化局集团的铁路接触网材料特许供应商。公司十分重视对产品的质量把控，并制定了比国家标准更为严格的企业生产质量内部标准，在客户的历次质量监督检查中，公司产品的各项指标基本全部达到客户要求，公司产品的质量得到下游客户的普遍认可，在行业内具有很强的质量竞争优势。国家铁路局和监管机构对接触网产品生产企业的严格资质和质量认证要求使得我国电气化铁路接触网设备的行业进入门槛较高，市场较为集中，竞争格局较为稳定。公司是行业内为数不多的能够同时生产所有类型的接触线及承力索产品的企业，并且能够满足中国铁路集团和监管机构对接触网产品生产企业的严格资质和质量认证要求，在行业内具有较强的市场竞争力和品牌影响力。
2、铜母线行业在铜母线产品领域，公司是国内主要的铜母线厂商之一。公司除生产标准化的母线产品，还能够根据客户的需求为其定制化生产新型铜母线以及深加工铜制零部件，且产品机电性能指标普遍高于国家和行业的标准。公司具备客户产品方案快速评估以及快速定制能力，在不同应用领域和产品类别积累了丰富的产品设计和工艺设计经验，能够及时对市场和客户的最新需求做出快速反应并确保产品不断迭代更新，增强了客户粘性及合作的稳定性。铜母线行业下游客户对产品的性能及可靠性有着严格的要求，对供应商的认可建立在长时间磨合的基础之上，倾向于选择在行业内具有良好口碑、长期开展相关业务的供应商。公司深耕铜母线行业多年，积累良好用户口碑，客户优质、合作稳定。公司主要产品获得施耐德、ABB、西门子、GE等国际知名厂商，以及中国中车（601766）、哈尔滨电机、湘电股份（600416）、东方电气（600875）等国内知名公司的严格认证和信赖，成为其长期稳定的供应商。公司主要下游客户分别在其所处行业占据市场优势地位，核心客户群体稳定，产品需求稳定可预期。公司具有铜母线系列产品年产23,200吨的生产能力，在行业内不仅在产能上处于领先地位，而且在产品创新、研发设计等方面具备较强的技术优势。
3、新能源汽车连接件行业新能源汽车行业下游需求增长较快，为保障供应链稳定，客户对原材料厂商量产交付能力要求较为严苛。公司通过多年量产经验积累，在新能源汽车连接件产品领域积累了丰富的工艺经验，可根据客户订单需求快速提升产能，具备稳定的产品交付能力。目前公司已批量向蔚来汽车、广汽等知名汽车厂商供货，并正式获得安波福、中航光电（002179）等高压连接器厂商定点，公司生产的高压连接件间接运用于小米汽车、小鹏汽车、极星、上汽、东风、奔驰等众多车型上。公司的新能源汽车连接件产品符合行业发展方向，具备较强的市场竞争力。同时，公司丰富的技术储备为公司新能源汽车业务的发展奠定了良好的基础，随着新能源汽车技术的不断成熟以及传统燃油车退出市场进程的加速，新能源汽车市场有望快速扩张，从而为新能源汽车高压连接系统及其关键零部件领域带来更为广阔的市场空间。
二、报告期内公司从事的主要业务
2、生产模式公司实行“以销定产”的生产模式。公司在收到客户订单或中标通知后，由公司销售部门将订单内容录入公司生产管理系统。公司生产管理部根据系统中的订单量、交货时间和现有生产任务等因素，在确保及时交货的前提下尽可能减少产成品库存时间为原则来安排生产计划。生产计划经生产管理部负责人审核后录入公司生产管理系统，并下达至相应的生产部门。
（1）电气化铁路接触网系列产品近年来，在全球经济向低碳模式转变的大背景下，客运向高速、城市轨道交通、联合运输方向发展，国家持续加大对铁路行业尤其是对高速铁路的投资力度，国家铁路建设投资保持高位运行，铁路行业得到了快速发展且未来仍具有较大的增长潜力。报告期内，公司电气化铁路接触网系列产品实现营业收入71,139.41万元，较上年同期上升20.79%。2023年9月，由我公司参与建设的沪宁沿江高铁和福厦高铁正式开通运营。作为长三角地区城际轨道交通网的骨干线路――沪宁沿江高铁，以及首条跨海高铁――福厦高铁的开通，极大便利了沿线人民群众的出行，对促进区域经济社会的协调发展具有十分重要的意义。牢牢把握国内机遇的同时，公司也积极参与到海外铁路建设项目，电气化铁路接触线系列产品远销乌兹别克斯坦、巴拿马、韩国等海外市场，并获得海外铁路客户的高度认可。高速铁路的智能化发展给电气化铁路接触网产品带来了更高的技术标准和质量要求，公司多年来专注于铁路接触线材等铜合金深加工产品的研产销，严格遵守质量管理体系，通过持续的自主研发、工艺优化、质量改进，有效提高了产品的性能及成品率，市场占有率稳步提升。
（2）铜母线系列产品报告期内，铜母线及铜制零部件产品实现营业收入157,820.10万元，较上年同期上升8.62%。随着“碳达峰、碳中和”工作的规划部署，我国能源结构正在加速演变并向清洁化、电气化、智能化、集成化等方向转型。以清洁能源为主导转变能源生产方式，以电为中心转变能源消费方式，以大电网互联转变能源配置方式，构建清洁低碳、安全高效的能源体系，深化电力体制改革，构建以新能源为主体的新型电力系统。“十四五”期间是推动我国能源转型的关键窗口期，国家将重点推动大容量、高效率、低成本清洁能源开发，推动光伏、风电、光储充一体化等应用。在此背景下，公司通过不断地研发投入和采用独有的核心加工技术，成功研制了新型高精度铜板带产品，能够应用于绿电制氢/储能领域，并已通过全球领先的大规模绿电制氢设备供应商的严苛认证，纳入其供应商体系，有望在绿色新能源业务板块获得新的增长机会。新型电力系统是新型能源体系的重要组成和实现“双碳”目标的关键载体，推动大规模设备更新的行动方案提出要大力推动生产设备、用能设备、发输配电设备等更新和技术改造，该行动方案有利于整个经济结构的优化及新质生产力的形成和发展，也将促使新型电力系统的加速发展，为公司新型铜母线产品系列产品带来更广阔的发展空间。
（3）新能源汽车高压连接件系列产品在电动化、智能化、低碳化发展态势下，全球新能源汽车市场总体增长迅速，新能源汽车行业作为应对气候变化和实现可持续能源转型的重要手段之一，正逐渐成为全球汽车市场的主流。报告期内，公司新能源汽车高压连接件产品实现营业收入4,752.39万元，较上年同期上升14.94%。公司正抓紧时间实施扩大新能源汽车高压连接件产能规划，项目建设正在有序推进中，当前厂房建设已封顶，同时新能源汽车高压连接件项目正在进行设备的安装调试，预计2024年中期可投入使用。报告期内，公司积极推进新能源汽车业务开拓计划，快速扩大客户群体和业务规模，目前，公司生产的高压连接件已批量向安波福、中航光电等高压连接器厂商供货，间接运用于小米汽车、小鹏汽车、极星、上汽、东风等众多车型上，并获得了蔚来汽车800V平台项目定点。公司将持续加大设备投资规模，提高产品生产能力，以满足不断增长的下游市场需求，抓住新能源汽车行业的迅猛发展机遇，打造公司第三增长曲线。
2、降本增效，实现精益化管理报告期内，公司上下一心，力争做到开源节流和降本增效。各事业部积极参与，开展针对人员、费用、成本、流程等各方面的梳理和优化。各事业部不断通过数字化转型优化生产流程，提高设备利用率，实现了生产成本的降低；通过加强对工人技能的培训提升以及先进管理模式的推广，实现了生产效率的提升。同时公司财务部通过完善内部财务管控流程，加大了成本费用管控力度，加强了对财务风险的预防。报告期内，公司在人效提升、降低运营成本等方面都取得了一定的成果。
3、健全质量管理体系，提升产品质量质量是企业生存之根本，质量管理工作始终不能松懈。报告期内，公司持续推进各项质量管理体系的认证及相关复审工作，加强供应商质量管理、过程质量管理、成品测试检验管理，全流程把控产品质量。同时有重点、有针对性地加大质量培训及宣传力度，增强全员质量意识，提升自身质量管理水平。
4、坚持研发创新驱动，为业绩增长夯实基础为搭建企业科学普及、学术交流的平台，团结和组织科技工作者积极参与技术开发、技术改造，促进科技成果转化，维护企业科技工作者的利益，公司成立了科协组织。企业科协是科技工作者的群众组织，有利于促进企业科技进步、增强自主创新能力，有助于提升企业的核心竞争力和社会影响力。报告期内公司持续完善研发体系，对现有优势产品的生产工艺进行持续优化，提升产品品质，并持续推动新产品的研发，为公司业绩可持续增长夯实基础。2023年度，公司投入研发资金3,678.27万元，2023年公司新申请专利7项，其中发明专利1项，自主研发项目立项9项。凭借着先进的管理体系、雄厚的研发能力、优异的产品质量和完善的服务品质，2023年5月，公司光荣上榜2023年无锡民营企业百强名单，有效发挥了行业示范引领作用。2023年度，公司获得了国家工信部颁发的“国家专精特新小巨人企业”以及“2023-2024年度无锡市国际知名品牌”、“江苏省企业技术中心评价优秀企业”、“2021-2022年度江苏省守信用重合同企业”、“2023年度统计信用红名单企业”、“无锡市绿色工厂三星级”等等荣誉称号，有利于提高公司品牌知名度，提升公司在行业内的核心竞争力，对公司整体发展产生积极影响。
五、公司未来发展的展望
2、顺应新能源汽车高压化趋势，加快布局新能源关键零部件领域新能源汽车行业迅速发展，带动高压系统及其关键零部件市场需求不断增加，模组连接件、电控连接件及异形端子、整车高压连接件等新能源汽车高压连接系统关键零部件市场持续扩容，行业发展前景广阔。为顺应行业发展趋势，公司拟引进先进生产线及配套仓储设备，扩大模组连接件、电控连接件及异形端子、整车高压连接件等高性能产品产能，快速提高公司在新能源汽车关键零部件领域的市场竞争力。
3、降本增效，实现精益化管理2024年，公司将继续提升资金的周转与使用效率，做好数据分析与预警。通过优化资源配置、完善精细化管理等手段，在保证必要投入的基础上，合理降低各项费用，提高投入产出效率，从而实现公司的精益化管理。持续推进提质增效，为客户创造价值的同时，不断提升公司运营效率，回报公司股东。
2、原材料市场价格波动风险公司产品所需主要原材料电解铜占公司成本的比例超过90%，电解铜市场价格波动会直接导致公司原材料成本和产品价格的变化。公司按照以销定产的模式实施生产和采购，期末存货均有订单对应，存货控制良好，并采用“原材料价格+加工费”的定价模式，加工费相对稳定。对于交货期短的近期订单，公司可将价格波动的因素直接转嫁给下游客户；对于交货期长的远期订单，公司通过购买电解铜期货的方式实现套期保值，以规避价格波动风险。因此，报告期内，原材料市场价格波动并未对公司整体业绩产生重大不利影响。但公司未来若不能持续加强采购及存货余额管理并对远期订单有效实施套期保值，则将面临原材料价格波动的风险。其中，在原材料价格大幅上涨时，公司面临由于成本上升而导致远期订单业务毛利率下降的风险；在原材料价格大幅下跌时，公司面临存货减值的风险。
3、产品质量风险公司主要客户对产品的安全性和可靠性要求较高，一旦公司产品在售出后被发现存在重大质量问题，将对公司的市场信誉或市场地位产生负面影响。另外，因重大质量问题而引致的纠纷、索赔或诉讼，将增加公司的额外成本。虽然公司在材料采购、生产和工艺、产品检测及出厂等环节设置了专门的职能部门和专业人员进行管理和控制，产品质量稳定、可靠，具有较高市场美誉度，且在以往经营中也没有发生过重大的产品质量事故和质量纠纷，但由于产品在使用过程中的重要性，一旦公司产品在销售和运行中出现质量问题，将对公司的信誉和市场开拓产生负面影响，存在一定的产品质量风险。
4、期货业务风险公司主营业务为铜及铜合金产品的研发、生产和销售，生产所需主要原材料电解铜占生产成本的比例较大，电解铜价格的波动对公司生产成本造成较大影响。此外，报告期内公司部分铁路接触网系列产品（含少量铜母线系列产品）为远期订单，该部分订单从签订至生产交货过程中电解铜价格会产生一定程度的波动。因此，报告期内，公司购买沪铜期货以减少原材料电解铜价格波动对公司经营业绩的影响。但是，如果公司对原材料使用量预计失误或业务人员制度执行不力，公司将面临套期保值业务不能有效执行，从而对公司的稳定经营造成不利影响。