硅片双寡头年内合计18次调价!TCL中环P型单晶硅片涨两成,机构称明年一季度或面临价格拐点

博融之坚 2022-10-10 9.45 W阅读

财联社9月12日讯(编辑俞琪)近日,TCL中环再度上调P型、N型单晶硅片价格,各尺寸硅片较上期报价整体上调0.13-0.24元/片之间。根据公司硅片价格公示,此次为TCL中环今年来第八次上调价格。相较于1月份调整后价格,单晶硅片P型涨幅已约20%。

TCL中环和隆基绿能前次调价均在7月。此外,据统计,隆基绿能今年来已10次上调价格,当前9月还未更新报价。

据PV-InfoLink数据,8月硅料检修叠加临时限电导致供应紧缺程度未见缓解,各硅料企业均无余量可签,硅料供应紧张,因此,虽然硅片有效产量在9月预计会实现环比增长,但增幅依然有限。周期差异将导致9月单晶硅片处于供需紧平衡的状态。

对于后续价格走势,业内人士表示,硅片的价格波动跟随原材料价格的涨跌,随行就市的原则。根据国金证券9月12日研报预计,今年全年硅料均价维持高位,硅片传导成本价格维持高位。

国金证券研报称,随硅料供给释放,硅片环节盈利或与硅料保持相同变动趋势。2022年以来,硅片环节虽然表观产能显著过剩于硅料,但仍维持了比较超预期的高盈利水平。根据东吴证券9月4日研报显示,光伏板块今年上半年分化明显,硅片环节上半年净利润72.10亿元,仅次于硅料环节,电池/硅料/硅片龙头业绩高增。

当前,硅片市场呈现TCL中环和隆基绿能双龙头局面,2021年两家单晶硅片合计出货占比约49%。

业绩方面,其中,隆基Q2净利润38.17亿元,同增53.23%,盈利中包含8.1亿元硅料投资收益;中环股份Q2净利润16.07亿元,同增71.18%,且为业内首个推出G12硅片的企业,大尺寸、薄片化、N型等多方面技术领先,盈利能力仍强劲。

此外,硅片行业后起之秀双良节能去年投建包头两期共40GW硅片项目,正式入局大尺寸单晶硅片行业。公开资料显示,硅片大尺寸化可帮助硅片及下游电池、组件、电站各个环节实现提效降本,自2021年起大尺寸组件成招标主流,高功率组件成为大多电站降本增效的首选。

国联证券预计,2022年底公司扩产成功进入硅片环节第二梯队,有望打破现有隆基、中环“双寡头”的格局。中航证券邹润芳等人预计,双良节能2022年净利润同比增长227.08%。

另外,华金证券9月6日研报表示,受益于硅料价格大幅上涨,上机数控、晶盛机电等硅片端设备公司营收、净利润增速均行业领先。

不过,从长期来看,财联社记者从业内人士处了解到,随多个硅料新增项目预计在今年四季度落地,硅料旷日持久的涨价大潮,有望在明年上半年结束,硅片价格亦随之回落。此外,国信证券研报预计,明年一季度进入光伏行业相对淡季,产业链价格有望开始进一步下降。

对此,国金证券研报风险提示称,随硅料价格逐步进入下行通道,若硅料价格降幅不及预期、硅片公司成本传导能力不及预期,可能会影响盈利能力。不过,非硅成本及经营稳定性优势有望放大。

TCL中环今年8月在互动平台表示,在当前价格水平下,硅料在硅片中成本占比超过80%。当硅料价格下降,公司在非硅成本方面的领先优势将进一步凸显。