源杰科技上市首日涨15.7% 超募4亿去年经营现金净额跌

　　 北京12月21日讯 今日，陕西源杰半导体科技股份有限公司（简称：源杰科技，688498.SH）在上交所科创板上市。截至今日收盘，源杰科技报116.42元，涨幅15.66%，成交额10.96亿元，振幅12.53%，换手率71.56%，总市值69.85亿元。 

　　源杰科技聚焦于光芯片行业，主营业务为光芯片的研发、设计、生产与销售，主要产品包括2.5G、10G和25G及更高速率激光器芯片系列产品等，目前主要应用于光纤接入、4G/5G移动通信网络和数据中心等领域。 

　　公司的控股股东、实际控制人为ZHANG XINGANG，直接持有公司16.77%的股权。此外，ZHANG XINGANG为员工持股平台欣芯聚源的普通合伙人，通过欣芯聚源间接控制公司2.00%的股权。  

　　张欣颖为ZHANG XINGANG的妹妹，担任公司董事，直接持有公司4.67%的股权；秦卫星为公司董事，直接持有公司7.11%的股权；秦燕生为秦卫星的哥哥，直接持有公司7.31%的股权。张欣颖、秦卫星、秦燕生已与ZHANG XINGANG签署《一致行动协议》，约定“乙方（张欣颖）、丙方（秦卫星）和丁方（秦燕生）确认，自目标公司设立以来，始终尊重和维持甲方（ZHANG XINGANG）在目标公司的实际控制人地位，在目标公司所有重大事项的决策和行动上与甲方保持一致。乙方、丙方和丁方愿意巩固甲方在目标公司中的实际控制人地位，在目标公司的经营决策、董事会、股东大会等会议的召集、提案、提名、投票等事项上，均与甲方保持一致行动”。因此，ZHANG XINGANG合计控制公司37.86%的股权。ZHANG XINGANG，美国国籍。 

　　2022年7月14日，源杰科技IPO上会被暂缓审议。2022年9月9日，源杰科技过会。 

　　科创板上市委现场问询问题： 

　　1.请发行人代表说明2013年张欣颖以人民币投资设立源杰有限，2017年ZHANG XINGANG 向张欣颖受让股权未以外汇支付对价，致使ZHANG XINGANG从未对发行人投入外汇资金，即持有发行人外资股的情形，是否违反外资、外汇管理方面的法律法规，是否获得了政府主管部门的确认。请保荐代表人发表明确意见。  

　　2.请发行人代表：（1）结合各产品工艺流程与良品率变化、技术工艺成熟度提升等情况，分析2021年度单位成本明显下降的原因及合理性，并与同行业可比公司进行对比；（2）说明2.5G激光器芯片系列产品毛利率在2021年大幅上升、在2020和2021年明显高于同行业可比公司的原因及合理性。请保荐代表人发表明确意见。  

　　3. 请发行人代表说明募集资金投资项目在报告期内是否进展迟缓，结合报告期内部分产品销售下滑、向重点客户销售产品出现质量索赔等情形，分析募集资金投资项目的必要性。请保荐代表人发表明确意见。  

　　源杰科技此次在上交所科创板发行数量为1500 万股，均为新股，无老股转让，发行价格为100.66 元/股，保荐机构（主承销商）为国泰君安证券股份有限公司，保荐代表人为李冬、吴同欣。 

　　源杰科技本次发行募集资金总额150,990.00万元，募集资金净额137,867.73万元。 

　　源杰科技最终募集资金净额比原计划多39,867.73万元。2022年12月16日，源杰科技发布的招股书显示，公司拟募集资金98,000.00万元，分别用于“10G、25G光芯片产线建设项目”、“50G光芯片产业化建设项目”、“研发中心建设项目”、“补充流动资金”。  

　　

  

　　源杰科技公开发行新股的发行费用合计13,122.27万元（不含增值税），其中国泰君安证券股份有限公司获得保荐承销费用10,547.32万元。 

　　

  

　　保荐机构安排依法设立的全资子公司国泰君安证裕投资有限公司参与本次发行战略配售，国泰君安证裕投资有限公司依据《上海证券交易所科创板发行与承销规则适用指引第1号――首次公开发行股票》第十八条规定确定本次跟投的股份数量为59.6065万股，占本次发行总量的3.97%，跟投金额为59,999,902.90元。 

　　国泰君安证裕投资有限公司承诺本次跟投获配股票的限售期为24个月，限售期自本次公开发行的股票在上交所上市之日起开始计算，限售期届满后，战略投资者对获配股份的减持适用中国证监会和上交所关于股份减持的有关规定。 

　　2019年、2020年、2021年、2022年1-6月，源杰科技营业收入分别为8,131.23万元、23,337.49万元、23,210.69万元、12,280.28万元；归属于母公司所有者的净利润分别为1,320.70万元、7,884.49万元、9,528.78万元、4,904.94万元；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为901.64万元、10,176.20万元、8,720.08万元、4,347.56万元。 

　　2019年、2020年、2021年、2022年1-6月，源杰科技销售商品、提供劳务收到的现金分别为8,454.44万元、21,199.05万元、17,201.74万元、10,445.37万元，占营业收入的比例分别为103.97%、90.84%、74.11%、85.06%；经营活动产生的现金流量净额分别为1,145.67万元、10,477.24万元、3,603.32万元、3,707.11万元，占净利润的比例分别为86.75%、132.88%、37.82%、75.58%。 

　　

  

　　  

　　2022年1-9月，源杰科技实现营业收入19,344.42万元，较去年同期增长25.76%；归属于母公司股东的净利润7,392.39万元，较去年同期增长22.98%；扣除非经常损益后归属于母公司股东的净利润6,632.05万元，较去年同期增长20.91%；经营活动产生的现金流量净额5,188.46万元，较去年同期增长109.29%。 

　　

  

　　源杰科技预计2022年可实现的营业收入区间为28,000万元至33,000万元，同比增长20.63%至42.18%；预计2022年归属于母公司股东的净利润区间为10,000万元至12,000万元，同比变动4.95%至25.93%；预计2022年扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润区间为9,000至11,000万元，同比变动3.21%至26.15%。