日本交易市场日评7月14日：日本央行可能调整政策，美元汇率继续走低
东京外汇股市日评：日经指数大幅反弹，美元兑日元汇率连续走低。
东京外汇市场美元兑日元汇率早盘开盘在138.02日元附近，较上一交易日下跌0.7日元。
昨天的东京外汇市场上，受美国消费者物价指数显示通货膨胀的压力有所缓和，美联储多次追加加息的预期进一步减退，美元汇率继续走低。美元兑日元汇率及前一天向下跌破140日元一线支撑后，最后收低在138日元整数位一线。当天公布的美国6月份生产者价格指数（PPI）与前一天的消费者价格指数（CPI）同样显示通胀放缓，使得外汇市场上美元的卖盘持续打压着价格走势。继前一天消费者物价指数低于预期，市场预计本月晚些时候的FOMC上美联储的本轮加息可能是整个加息周期中的最后一次，并且已经有市场分析认为，美元汇率可能已经开始了周期性下跌的趋势。另一方面，与美联储一样，欧洲央行大概率会在本月的例行理事会上加息，但由于目前欧洲经济的不确定性正在显现，市场同样对9月份之后ECB的加息持怀疑态度。各国加息进程进入最后阶段使得做空日元势力不得不开始寻求出口，外汇市场上关于日元的市场调整行情越发明显。
技术方面来看，美元兑日元汇率在破位下行后连续走低，开启新一轮的中期下行走势。由于时曾与其欧美各国和日本利率差将不再会扩大的背景下，日元贬值周期见顶的可能性较高。后市同样要关注日本央行是否会做出调整金融政策的决定。交易策略上建议前期逢高抛空。
东京日经指数早盘开盘在32587.9日元，较上一交易日上涨168.6日元。日经指数期货2306合约开盘在32800日元，较上一交易日上涨260日元。
昨天的东京证券市场，欧美股市上张的带动下，结合此前小幅下跌后的技术性反弹需求，日经平均指数上涨超过400日元，最后在32400日元一线收盘。前一天的美股市场上，公布的美国6月份消费者物价指数（CPI）低于市场预期，降低了市场对美联储长期收紧货币政策的谨慎情绪，美股各指数全线走高。另外，由于美长期利率走低推高了半导体股的走势，东京市场早盘也在半导体相关股和其他高科技成长股买盘的推动下，开始大幅反弹。另一方面，外汇市场上，美元兑日元汇率连日下跌至138日元一线后企稳反弹，也帮助改善了金融市场整体的投资情绪。日经平均指数站上32000日元整数位一线后，在指数期货走势坚挺的帮助下，在日内高点附近收盘。进入欧美交易时间，晚盘公布的美国6月份生产者价格指数（PPI）延续了前一天通胀改善的趋势，在政策利率见顶和美元走低的背景下企业盈利得到改善的预期进一步提振了美股市场。同时在高科技股上涨的推动下，NY道琼斯指数在34400美元一线维持坚挺的走势。受此影响，日经指数期货晚盘小幅反弹至32700日元水平收盘。
技术方面来看，日经平均指数期货在32000日元一线企稳反弹后，后市可能进入32000-33000日元的价格区间。一目均衡表上来看，短期转换线开始接近中期基准线，并有形成交叉的趋势，一旦价格进入云层后可能呈现中长期的下行趋势。下方继续关注32000日元整数位一线的支撑，交易策略上建议空单继续持有。
作者：瑞恒国际投资有限公司
日本商品市场日评：东京黄金低位振荡，橡胶市场一进一退。
东京黄金早盘2404合约开盘在8697日元，较上一交易日下跌35日元。铂金2404合约开盘在4286日元，较上一交易日上涨58日元。美元指数早间在99.76附近。
昨天的黄金市场，在通胀指标不及市场预期的背景下，美联储年内多次加息的预期降温，推动黄金价格继续走高。而外汇市场上，由于美元兑日元汇率跌破140日元整数位一线后，大幅走低至138日元水平，进一步打压东京黄金主力合约的走势，进一步走低至8660日元附近收盘。公布的美国6月份生产者物价指数同样低于预期，使得多数投资者认为美联储的加息周期已接近尾声。另外由于生产者物价指数包含了个人消费支出（PCE）的部分数据，而后者作为美联储重点关注的通胀指标，有市场分析指出，6月份核心PCE也可能会继续下降，同时也支持了美联储将在9月份停止加息的观点。债券市场上10年期美国国债收益率继续小幅下跌至3.761%附近收盘,创下了2周以来的低点。NY黄金主力合约则保持在1960美元一线的近期高点收盘。
东京市场方面，美元兑日元汇率下跌至138日元一线后再次更新近期低点，拖累了东京黄金价格的走势。尽管NY黄金价格大幅反弹，但多空抵消后东京主力合约依旧继续下跌至8660日元附近收盘。交易策略上建议轻仓做空尝试。
7月13日东京黄金市场收盘时2404月合约和上海2308月合约的价差（东京-上海）为-0.55美元/克。
东京橡胶市场早盘RSS2312合约开盘在204.9日元，较上一交易日下跌0.1日元。TSR2401合约开盘在183日元，较上一交易日持平。美元兑日元汇率早间在138.02附近。
昨天的东京橡胶市场，在美元兑日元汇率继续走低的影响下，东京主力合约在短期资金获利了结交易的作用下，再度尝试向下突破203日元一线，随后在204日元附近收盘。上海橡胶主力合约在12500元一线遇到较强的阻力，在缺乏关键性材料的背景下为维持12300-12400元区间振荡。东京市场方面，随着日经平均指数止跌反弹，橡胶主力合约似乎也在203日元一线找到支撑。但外汇市场上美元兑日元汇率的连续下跌压制了东京商品市场整体的反弹走势。现货市场上，由于全球发生厄尔尼诺现象的概率不断升高、东南亚各地对于今年夏天高温干燥气候的担忧，可能进一步支撑期货市场上近月合约的走势。大阪交易所公布的截至6月30日的全国天然橡胶商业库存为12,252吨，较上一期减少297吨。
现货方面，7月13日3号烟片7月期FOB价格在54.94泰铢附近，较上一交易日上涨0.57泰铢。20号标胶7月期FOB价格在48.37泰铢附近，较上一交易日上涨0.1泰铢。USS现货价格在46泰铢附近，较上一交易日下跌0.07泰铢。
技术方面来看，东京主力合约在近期价格区间下限附近小幅震荡，走势缺乏明显的方向感。一目均衡表上来看，短期转换线向下穿过中期基准线后转向水平，显示中期走势趋向中性。东京整体持仓回落至16000手水平，短期做多资金依旧继续选择了结离场。交易策略上建议空仓暂时离场观望。
7月13日东京橡胶市场收盘时2312月合约和上海2309月合约的价差（东京-上海）为-254.8美元/吨。
作者：瑞恒国际投资有限公司
原油市场日评：利比亚第二大油田停产，推动油价再度上涨
利比亚沙拉拉油田（Sharara）的两名工程师表示，该油田的石油生产于周四逐渐停止，到周五将完全停产。“到目前为止，还没有抗议者进入现场”，工程师们补充说。沙拉拉油田是利比亚最大的油田之一，日产量约为30万桶，由于一些政治原因和当地抗议者的要求，该油田经常成为袭击目标。此外，利比亚产量为7万桶/日的El Feel油田也遭到了抗议者的袭击。据外媒报道，利比亚当地一名部落首领和一名石油工程师表示，El Feel油田的生产已于周四停止。
IEA与OPEC先后公布7月份月度报告，月报中预期出现了分化，OPEC对原油需求保持了乐观预期，将2023年需求增长预期继续上调到244万桶/日，上调9万桶/日。并继续对2024年原油市场需求保持乐观预期。然而IEA今年首次下调了需求增长预期，认为充满挑战的经济环境正给全球石油需求带来压力，将今年原油需求增长预期下调了22万桶/日至220万桶/日，并且认为明年原油需求增长预期将下降一半，只有110万桶/日左右。同时受美元贬值、利比亚第二大油田停产以及非洲最大的石油生产国尼日利亚也出现了石油供应中断的影响，推动油价再度强势走高。JPX中东石油期货2311合约开盘66370日元，较上一结算价上涨730日元，或1.10%。
作者：韩彪