增量资金入场！机构自购、中证A50发布 A 股核心资产受青睐

21 世纪经济报道记者 杨坪 深圳报道

增量资金即将入场。

近日，摩根士丹利A股基金（美股代码：CAF）宣布董事会已批准一项招标要约，将以现金形式收购基金流通股份至多20%，价格将基于基金每股净资产值（NAV）的98.5%。该招标要约将于2024年1月22日开始，并于2024年2月20日终止（除非延长）。

无独有偶。12 月 8 日，中证指数有限公司宣布，将于2024年1月2日正式发布中证A50指数。

中证A50指数选取50只各行业市值最大的证券作为指数样本，行业分布较为均衡，更全面刻画各行业代表性龙头上市公司证券的整体表现。

前海开源基金首席经济学家杨德龙表示，中证A50指数可以更全面反映各行业代表性上市公司证券的长期运行态势，同时为市场带来更多增量资金。

摩根士丹利宣布自购

根据三季报（截止10月31日）披露，摩根士丹利A股基金的管理资产规模为3.14亿美元，而其最新在美股市场市值为2.58亿美元。

公司指出，如果实际基金价格高于基金每股净资产值(NAV，指一只投资基金的总净资产减去负债，然后除以基金的流通股份数量得到的值)，则不会进行招标要约。招标要约的其他条款和条件将在其发售材料中详细说明，分发给基金的股东。

该基金表示，将继续维持股份回购计划，以提高股东价值。自2023年6月23日开始实施计划以来，基金已回购了其流通股份的0.38%。董事会定期监督计划，作为其审查和考虑基金的溢价/折价历史的一部分。基金只能在其认为将进一步实现计划的前述目标的时间和数量购买其流通股份，但需经董事会审查，并受基金能否将资本收益和收入汇回中国的限制。

值得一提的是，摩根士丹利A股基金是一家非多元化的封闭式管理投资公司，旨在通过在正常情况下将其至少80%的资产投资于上海和深圳证券交易所上市的中国公司的A股，实现资本增值。

最新数据显示，该基金前五大重仓股包括贵州茅台(600519.SH) （7.87%持仓）、长江电力(600900.SH)（6.73%）、格力电器(000651.SZ)（6.7%）、招商银行(600036.SH)（6.66%）、迈瑞医疗(300760.SZ)（5.34%）。

在刚刚过去的前三季度，前述 A 股核心资产均取得了较好的业绩增长。迈瑞医疗 2023 年 1-9 月实现营收273.04亿元，同比增长17.20%；实现归母净利润98.34亿元，同比增长21.38%，前三季度的净利润超去年全年；格力电器前三季度营业收入1558.12亿元，同比增长5.03%；归属上市公司股东的净利润200.92亿元，同比增长9.77%。

在业内人士看来，摩根士丹利此举意味着持续看好中国市场，以及各大龙头股的业绩表现。A股估值遭到打压也意味着性价比愈发凸显，有望吸引更多资金流入，重获市场信心。

中证 A50发布引入增量资金

与此同时，A 股市场也频传喜讯。

近年来，随着我国经济由高速增长阶段转向高质量发展阶段，经济发展动力由要素、投资驱动转向创新驱动，资本市场新经济行业数量及权重显著提升，同时涌现出一批优质大市值新经济龙头上市公司。为更全面反映各行业代表性上市公司证券的长期运行态势，中证指数公司研究推出中证A50指数。

中证A50指数选取50只各行业市值最大的证券作为指数样本，以较新视角刻画A股市场各行业代表性龙头上市公司证券的整体表现。指数编制方法聚焦行业均衡，同时引入ESG可持续投资理念，从中证三级行业龙头公司中选取50只最具代表性且符合互联互通可投资范围的上市公司证券作为指数样本，便利境内外资金配置A股核心资产，持续倡导长期投资、价值投资理念。

截至2023年11月底，中证A50指数样本总市值为12.4万亿元，中位数约1580亿元，共覆盖30个中证二级行业以及50个中证三级行业。指数样本整体基本面表现较为优秀，在ESG实践方面具有良好的资本市场示范效应，近半数公司2022财年净资产收益率位居同行业前10%，超过80%样本ESG评级在A及以上。

“A50横跨沪深多个市场，具有代表性，而且中证A50是从各行业的龙头上市公司中选择市值最大的50只股票作为指数样本，更具有行业龙头的特征。A50指数的上市，一方面给相关的成分股带来更多的增量资金，推动这些公司市值的增长；另一方面也吸引更多的资金，通过未来布局，盯住中证A50指数的指数基金或者ETF进入到资本市场，给资本市场带来更多的增量资金。”杨德龙表示。