折戟碳酸锂期货，产品业绩大幅回撤，湘楚基金致歉
私募折戟碳酸锂期货，业绩大幅回撤而致歉
从今年以来的私募整体业绩来看，11月股票策略表现出色，离不开小微市场股票的持续大涨。私募排排网数据显示，截至11月底，五大策略有业绩记录的14892只私募证券产品年内收益均值为2.06%，其中8301只产品实现正收益、占比55.74%。在实现正收益的产品中，54只产品年内收益超100%。
从期货策略来看，截至11月底，今年有业绩记录的1860只期货及衍生品策略产品11月收益均值为1.34%。而近期碳酸锂期货价格大幅波动，在年末业绩冲刺阶段，有私募机构折戟碳酸锂市场。
12月11日，湘楚基金在《致投资者的一封信》中表示，“2023年12月7日，碳酸锂标的异常波动，对于新标的的市场预期不足，部分产品造成了大幅回撤，在此，湘楚基金郑重的向广大投资者致以深深的歉意。为了表达公司的歉意，公司决定，此次涉及到的相关产品，从回撤修复到2023年12月6日的净值期间，不收取任何业绩报酬”。
每经记者查阅私募排排网数据发现，从湘楚麓山三号的净值曲线来看，该产品在12月8日之前收益在15%以上；到了12月8日，该产品净值呈现断崖式下跌。截至12月8日最新净值数据显示，目前仅剩3.36%的收益。
从湘楚基金的操作来看，该私募卖出看涨期权，在碳酸锂期货下跌的情况下，该策略稳赚，其产品业绩稳步向上。但是遇到极端行情，难免会出现大幅回撤的情况。据私募排排网资料，湘楚基金的基金经理陈鹏宇，交易以超短线风格为主，2017年开始研究金融衍生品市场，擅长于期权各种策略，以及利用各类金融衍生品进行跨品种对冲套利和管理股票的风险。
竞价挂涨停板平仓，封单太多未成交
碳酸锂期货上市后就持续大跌，主要原因是新能源汽车增速放缓，同时碳酸锂产能增速在逐步增加。基于这样的背景，碳酸锂形成了易跌难涨的弱势格局。湘楚基金在致信中表示：“12月6日，碳酸锂期权LC2401行权日的前一天，当时碳酸锂LC2401走势仍旧弱势，告诉交易人员并没有对C97000和C98000、C99000的合约进行平仓，并且加开了认沽P80000、P81000，认为这些合约会在次日正常到期。”
12月7日是碳酸锂期权的行权日，早盘LC2401小幅高开，随后从9点20分开始LC2401一直震荡，直到10点开始迅速拉升，并且在10点12分封住涨停板，此时各期权合约的权利金价格迅速上涨。由于碳酸锂标的上市时间较短，历史波动数据标本较少，公司部分交易人员只平仓了C97000合约和部分C98000合约，对于C98000、C99000合约抱有不会行权的侥幸心态，没有及时平仓所有的认购端合约，导致最后收盘被行权了所有的C97000、C98000、C99000合约，换成了期货空单。
12月8日，碳酸锂期货全线涨停，公司开始竞价平仓，挂了涨停板价格，但封单太多，导致一直没有成交。此外，湘楚基金也想通过买入次月以及远月的LC2402至LC2411期货多单进行对锁，但是其他月份合约同样封住涨停，开仓同样没开进去。12月11日，为了止损，湘楚基金仍然挂涨停板把所有合约平仓处理，部分产品出现大幅回撤。
为此公司也总结称：“尽管此次我们持仓没有超过单标的风控指标8%，但标的的极端波动仍让我们有较大亏损。因此对于新标的的上市交易和持仓规则，风控指标，都会进行重新计算和指标核定，杜绝类似的风险发生。”
碳酸锂期货行情极端，资金博弈激烈
今年市场资金围绕碳酸锂期货的博弈相当激烈，碳酸锂期货在出现连续涨停后有出现跌停，资金博弈激烈。由于碳酸锂价格波动剧烈，广期所八天连发四道“金牌”密集调控，采取了扩板、提保、提手续费、收紧交易限制等措施。
12月11日，广期所公告称，新增山东瑞福锂业等3家公司为碳酸锂期货交割仓库，同时将9个存放点最低保障库容由2000吨增加至5000吨。
排排网财富研究部副总监刘有华告诉记者，供给大幅增长但需求明显减弱，是导致碳酸锂期货品种近期大幅波动的主要原因。需求端来看，随着新能源汽车渗透率来到高位之后，增速明显开始放缓，对碳酸锂需求下降，而且之前在产能快速扩张期间，车企和电池企业的碳酸锂库存一直居高不下，导致目前仍处于去库存阶段，备货积极性不高。供给端来看，前几年的高利润导致碳酸锂产能恢复较快，矿山和盐湖产能持续扩张，而且国外碳酸锂生产成本较低导致价格也低，进口碳酸锂会导致供给过剩的局面进一步加剧。
厚石天成投资总经理侯延军告诉记者，碳酸锂期货上市后就持续大跌，主要原因是碳酸锂最大需求产业，新能源汽车增速放缓，新能源汽车销量增速2021年165%、2022年97%、2023年33%；2024新能源汽车预期增速25%。同比碳酸锂产能增速在逐步增加，2023产能增加35%，预期2024增加43%。明年有大量非洲产能开始供给，津巴布韦、埃塞俄比亚等，这些产能控制住中资手里。基于矿山产能的持续释放，市场并不支持碳酸锂大幅度反弹。
每日经济新闻